Цена акций 25 компаний, включенных в квартальный анализ, снизилась
на 3% в I квартале, что резко контрастирует с сильным ростом в предыдущем квартале, но примерно соответствует динамике основных международных фондовых индексов. Только у четырех компаний цена акций выросла более чем на 5%, в то время как цена акций EssilorLuxottica упала на 25% за квартал.
Это снижение в значительной степени отражает сложный квартал для мировых фондовых рынков, поскольку экономические последствия конфликта с Ираном начинают оказывать давление на мировую экономику.
Компания Inspecs возглавляет рейтинг второй квартал подряд, но этот результат напрямую связан с предложением о поглощении от Bidco,
а не с какими-либо структурными улучшениями в бизнесе. Квартальный рост остальных трех компаний — HOYA, Lenskart и Menicon — по всей видимости, отражает реальный прогресс в бизнесе.
Для Ivision Tech рост, по всей видимости, носит скорее ситуативный характер. Цена акций итальянской компании по производству очков подскочила примерно на 30% после того, как президента Франции Эммануэля Макрона заметили в Давосе в очках Henry Jullien. Однако первоначальный ажиотаж быстро утих, и чистый квартальный прирост ограничился 2,8%.
Что касается самых резких спадов за квартал, то предпоследнее место EssilorLuxottica (-25,3%) бросается в глаза, хотя причины этого хорошо известны. Несмотря на рост выручки гиганта в сфере производства очков, сравнимый с ростом выручки стартапа в прошлом году, давление на маржу со стороны категории «умных» очков и предстоящее появление крупных технологических игроков омрачают будущую прибыль. Также создается впечатление, что период «медового месяца» с Meta подходит к концу, поскольку, по сообщениям, между двумя группами существуют разногласия по поводу темпов расширения производственных мощностей и ценообразования в сегменте «умных» очков. Будет интересно посмотреть, как руководство EssilorLuxottica решит эти проблемы на общем собрании акционеров в конце этого месяца.
- Среди других крупных игроков отрасли, находящихся в нижней части нашего рейтинга, акции CooperCompanies упали на 11,8%
в первом квартале.
Акции Safilo Group также резко упали в этом квартале после достижения многолетнего максимума в феврале, по-видимому, по схожим причинам: результаты Q4 показали улучшение рентабельности, но замедление роста выручки. Итальянская группа также может столкнуться с дисконтом со стороны инвесторов из-за своей зависимости от рынка США и валютных рисков.
- По сообщениям, очки Apple AI Glasses будут доступны в четырех вариантах дизайна из ацетата и множестве цветов.
Согласно недавнему сообщению Bloomberg, Apple планирует выпустить свои очки с искусственным интеллектом, получившие внутреннее кодовое название N50, в четырех вариантах дизайна — прямоугольном и овальном/круглом, как больших, так и маленьких размеров —
со множеством цветовых решений. Сообщается, что в оправах будет использоваться ацетат, что обеспечит более высокое качество,
чем термопластик в очках Ray-Ban Meta. Выпуск очков предположительно запланирован на 2026-2027 годы.
- Неужели у Gentle Monster заканчиваются силы?
В прошлом году бренд Gentle Monster столкнулся с трудностями: продажи очков в 2025 году немного снизились после 30%-ого роста
в предыдущем году. Спад был полностью обусловлен внутренним рынком, где южнокорейский бренд испытывает давление со стороны подражателей, также использующих популярность K-pop. Кроме того, компании приходится иметь дело с уходом Дженни из Blackpink, своего чрезвычайно популярного амбассадора, в Ray-Ban. Между тем, продажи за пределами Южной Кореи выросли, но при этом значительно снизилась маржа.
- Подразделение LVMH Fashion & Leather Goods в первом квартале показало органический рост на 2%.
Французская группа LVMH, специализирующаяся на предметах роскоши, сообщила о снижении выручки в I квартале на 9% по сравнению
с аналогичным периодом прошлого года, до 9,3 млрд евро, в своем подразделении Fashion & Leather Goods. В органическом выражении продажи упали на 2%. Подразделение, в которое входит Thélios, дочерняя компания группы по производству очков, особенно сильно пострадало от войны на Ближнем Востоке.
- Компания Revenio Group приобрела Visionix за 290 миллионов евро.
Финская компания Revenio Group, поставщик офтальмологических диагностических устройств и программного обеспечения, объявила
о приобретении Visionix за 290 млн евро. Ключевыми аргументами в пользу приобретения Revenio являются выход на быстрорастущий рынок ОКТ и возможности Visionix в области телемедицины. Ожидается, что синергия в каналах дистрибуции, закупках и цепочке поставок, среди прочего, обеспечит значительный рост выручки и повышение рентабельности к 2030 году.
- Safilo Group и Liz Claiborne продлили глобальное многолетнее лицензионное соглашение.
Safilo Group и JCPenney объявили о продлении лицензионного соглашения на разработку, производство и распространение оправ для очков и солнцезащитных очков под брендом Liz Claiborne. Марка вошла в портфель Safilo Group в США в 2003 году, а последнее продление лицензии состоялось в 2017 году. Компании отметили, что Liz Claiborne отметит свое 50-летие в 2026 году. «Мы рады подтвердить наше давнее партнерство с Liz Claiborne, брендом, пользующимся высокой узнаваемостью на североамериканском рынке и продолжающим находить отклик у потребителей, стремящихся к вневременному стилю и универсальности на каждый день», — сказал Габриэле Кусани Содано, президент и главный коммерческий директор Safilo North America.Начало формы
- Компания Snap Specs заключила долгосрочное партнерство с Qualcomm.
Компания Specs, дочернее предприятие Snap, специализирующееся на умных очках, заключила многолетнее партнерское соглашение с Qualcomm Technologies, ведущей американской многонациональной компанией, занимающейся полупроводниковыми и беспроводными технологиями. «Благодаря долгосрочной стратегической согласованности планов и техническому сотрудничеству обе компании будут работать вместе, чтобы быстро внедрить в платформу Specs передовые возможности, включая встроенный искусственный интеллект».
- Китайские компании, производящие умные очки, планируют провести IPO в конкуренции с крупными технологическими компаниями.
Ведущие китайские компании по производству умных очков обращаются к фондовому рынку для финансирования своего роста в быстро развивающемся и высококонкурентном секторе. Компания XREAL подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) в Гонконге в начале этого месяца, а компания Rokid, как сообщается, рассматривает аналогичный шаг. Заявка XREAL на IPO дает интересное представление о бизнесе компании и об эволюции рынка как умных очков с дополненной реальностью, так и очков без дисплея.
